“人形机器人第一股”大动作海外机构调研股名单

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-26 03:28:11

机器人这事儿，现在真成了香饽饽。不光咱们自己人看好，全世界的聪明钱都跟着往里头钻。

去年底到今年初，什么摩根士丹利、花旗、高盛，这些顶级大机构就没闲着，一窝蜂跑来中国调研机器人产业链。他们看的可不是什么“画饼”的未来，而是实实在在准备接订单、搞量产了。核心就一句话：2026年，是机器人要从实验室走向工厂和家庭的“大日子”。

要说这股风刮得有多猛，看看市场的动作就知道。今年1月份刚过去，外资机构就火急火燎地跑进来，密集调研了超过90家A股公司。他们主要就盯着三块：电子、电力设备和机械设备。像机器人概念的汇川技术，一个月就被53家海外机构组团研究。这热度，真是没谁了。

要火的2026：从一台到一万台
为啥大家突然这么积极？因为今年可能就是拐点。

订单要来了，不是一台两台。
人形机器人那边的“老大哥”优必选，手上订单已经排开了，光去年就交付了500台，今年的目标直接冲着2000到3000台去了。有专业机构预测，今年全球真正能干活儿的人形机器人总量，很可能要第一次突破1万台。

整个链条都跟着动起来了。
整机厂忙，上游供应商更忙。给机器人做“关节”的谐波减速器，做“灵巧手”的厂家，订单也都在翻着倍地涨。花旗的调研报告里更直接，说因为特斯拉、优必选这些大厂在拼命建生产线，2026年全球机器人产量会“指数级增长”，中国供应链企业的相关收入有望翻倍都不止。

机器人家族，不只“人形”一种。
机器人也不是都非得长成人样。瞄准家庭的“卧安机器人”去年底刚上市，号称“AI具身家庭机器人第一股”。他们家的小机器人，在日本人气特别高，去年一年就卖了6个多亿，靠着扫地、管家这些实在功能，已经赚到钱了。这说明，能在具体场景里解决问题的机器人，商业化跑得更快。

聪明钱都往哪儿去？
按这些大机构的调研和判断，钱主要会流到这几个地方：

整机龙头：像优必选这种，已经拿到大订单，开始批量出货的。它的角色有点像“总装厂”，最能直接感受到市场的温度。

核心零部件：这是目前机构最看好的环节。因为不管最后哪家机器人赢，都离不开减速器、电机、灵巧手、3D视觉这些核心部件。比如绿的谐波（谐波减速器）、奥比中光（3D视觉），都提到今年相关收入会有爆发性增长。

专业机器人企业：在一些特定的工业场景里，比如物流仓库，那些专攻搬运、分拣的移动机器人，效率比人形机器人更高，成本也更可控，已经是一门成熟的生意了，会和人形机器人互补发展。

前景光明，但别忘了现实
当然，前景是火热的，但现实中的坎儿也得看清楚。

最大的问题就是 “效率”和“成本” 。现在顶尖的人形机器人干活儿，速度可能还赶不上熟练工人的一半。让它去搬个箱子还行，但面对家里复杂混乱的桌面要它收拾，可能就犯难了。所以现在机器人更多是工人的帮手，还替代不了人。

另外，各家技术路线也还没完全统一，都在摸索。而且大机构的高盛也提醒，现在很多供应商是“产能先行”，把生产线都准备好了，就等大订单一声令下。万一终端需求爆发没想象中快，也可能面临产能闲置的风险。

总的来说，机器人这次看起来不是炒概念。从国际大行的密集调研，到企业明确的量产目标和翻倍的订单，都能看到实实在在的进展。2026年，很可能就是咱们第一次在生活中、新闻里，频繁见到这些“铁疙瘩”真正开始干活儿的年份。产业链上的机会，特别是那些卖“核心部件”的公司，值得好好琢磨。不过，是金子还是泡沫，还得看最后有多少机器人能真正走出工厂，干出让人们愿意掏钱的活来。

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