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信保寒冬：千亿业务退场，谁能补上贷款缺口？
阳光闪贷保和大地时贷险的APP页面，已经无法注册或申请，客服的回复简单一致：系统正在调整，暂停办理业务。
几年前，融资性信保业务年保费收入一度突破1000亿元，撑起财产保险行业的半壁江山。
短短几年间，这个市场已萎缩至400亿元左右。
太平洋财险的“太享贷”在2025年初就已暂停新增申请，阳光保险和大地保险紧随其后，在2025年底也停止了这项业务。这个变化背后，是融资性信保业务的落幕。
01 疯狂时代
中国融资性信保业务最早可追溯到20世纪80年代，当时以政策性出口信用保险为主。直到2010年左右，消费金融和互联网信贷市场迅猛发展，融资性信保业务才真正迎来爆发期。
融资性信保业务的核心模式是由保险公司为借款人的还款义务向资金提供方（如银行、消费金融公司）提供保险保障。
保险公司通过一次性或分期收取保费，承担借款人到期不能履约的违约风险。这一模式的主要业务类型包括汽车抵押贷款保证保险、个人消费贷款保证保险、房抵贷保证保险等。
那时候，借助保险公司的增信，许多原本在银行难以获得贷款的个人和小微企业主找到了融资渠道。
02 退潮冲击
太平洋财险的“太享贷”曾是行业的标杆产品，曾与超过70家银行合作，累计助力近15万中小微企业主获得融资超2800亿元。
然而进入2025年，许多消费者发现已无法申请这项产品。太平洋财险董事长俞斌在2025年中期业绩发布会上透露，公司已开始调整个人信用保证险业务的结构。
阳光保险和大地保险则在2025年底正式停止办理个人融资性信保业务的新增申请。
仅有的存续者是平安系，它通过转型为“平安融易”，将业务转向融资担保模式，与这一波关停潮基本无关。
03 退潮背后的三重压力
融资性信保业务的退潮并非偶然，而是监管、风险和成本三方面压力叠加的结果。
监管政策的收紧是直接原因。2025年10月1日，被业内称为“助贷新规”的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式实施。
最关键的是，新规要求将所有隐性费用纳入综合融资成本核算，而《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》早已确立各类费用总计超过年利率24%的部分可予调减的司法保护原则。
这意味着，传统信保业务中被高保费支撑的盈利模式面临巨大挑战。
风险与收益的失衡是根本原因。信保业务服务的客群多为银行传统信贷体系外的非优质客户。
在经济下行压力下，借款人还款能力普遍下滑，但信保业务的赔付率并未同步下降。与此同时，利率压降直接压缩了行业的风险溢价空间，导致许多公司的风险与收益严重失衡。
获客成本高企让这个行业雪上加霜。传统信保业务多采用线下展业模式，自建团队、网点覆盖带来的获客成本居高不下。
随着金融科技的发展，互联网保险平台的审批效率远超线下模式，这让传统信保业务的成本劣势愈发凸显。
04 谁能接住千亿需求
个人融资性信保业务的大规模退场，对原来依赖这一渠道获得融资的工薪族和小微企业主来说，短期内融资渠道可能会收窄。
这类群体可能需要转向银行信用贷、持牌消费金融公司等准入门槛相对更高的融资渠道。
对于这类借款人来说，提前梳理个人征信状况及资产资质，做好融资规划变得尤为重要。无论业务是否调整，通过信保业务获得的贷款债权债务关系并未消失，借款人仍需依法依约还款，所有正规信保业务均接入央行征信系统。
政策的转变也为新的增信模式打开了大门。财政部等四部门在2026年1月发布通知，明确通过国家融资担保基金设立5000亿元专项担保计划，分两年实施。
这项计划针对中小微企业在购买设备及原材料、技术改造、店面装修、经营周转等生产经营活动，以及用于餐饮住宿、健康、养老等消费领域场景拓展和升级改造的中长期贷款。
政府性融资担保体系可以为银行贷款分担最高80%的风险责任。
05 行业生态重构
这次退潮实际上标志着“保险+助贷”粗放发展时代的终结。融资性信保业务曾经历了从高速增长到风险暴露再到主动退出的完整周期。
随着高息、粗放模式的离场，市场资源将更有效地配置，推动金融服务进一步回归本源。
行业的短期阵痛换来的是长期更清晰、更健康的信贷市场生态。
未来，增信服务可能会更多向融资担保模式转型，通过“银行+担保机构+政府”的风险共担机制，有效分散单一主体的风险压力。
小红书等社交平台上，有多条保险公司员工离职帖引发关注，内容中透露着“信保业务线关停、团队裁撤”的信息。这场行业退潮是监管趋严、风险压力攀升与成本约束加剧的三重冲击下的必然结果。
阳光保险一位曾经的信保行业从业者感慨：“我们只是时代洪流中的一朵浪花，在行业趋势面前只能顺势而为。”
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