存储芯片涨价潮蔓延，半导体细分龙头业绩“水涨船高”

xinwen.mobi · 发表于 7 天前

这波存储芯片涨价，动静可真是闹大了！不是小打小闹的波动，而是从上游的晶圆厂，到下游的手机电脑，全产业链都跟着“抖三抖”。新闻里说，连华强北的空气里，焊锡味都变成了“淘金热”的味儿。那这股涨价风到底咋回事？谁是赚翻了，谁又有点扛不住了呢？下面就来白话聊聊。

涨价涨成啥样了？
这轮涨价，用三个词概括就是：涨幅猛、范围广、持续久。

涨幅有多猛？不是涨个百分之几意思意思，一些关键品种那叫一个“蹿升”。比如有的DDR4内存，一年下来价格能涨个1800%。就说大家买电脑常见的DDR5内存条吧，半年时间里价格就快翻倍了。国际大厂三星，2026年开年就跟客户谈，要把NAND闪存的价格直接往上调超过一倍。

范围有多广？一开始是存储芯片自己涨，很快就蔓延开了。生产芯片的晶圆厂说要涨价，封装测试的工厂也说成本扛不住要涨价，有的涨幅最高能有20%。连电容、电阻这些不起眼但又必不可少的“小零件”，也因为原料贵和需求旺，开始发涨价通知了。

会持续多久？这次大家普遍感觉不是短期的，好些行业大佬和机构都放话了，说这股劲儿起码得持续到2027年。甚至做HBM（一种给AI用的顶级内存）的厂商，订单都排满了，产能已经卖光了。

为啥突然这么疯涨？
说起来，主要是两头在使劲：一头是AI需求太火爆，另一头是工厂产能跟不上。

AI成了“吞存储巨兽”：以前，存储芯片好不好卖，主要看大家换不换新手机、新电脑。现在不一样了，AI成了最大的“吃货”。训练一个大模型，那服务器可不是一般电脑能比的，对内存的需求动不动就是普通服务器的8到10倍。这些高端需求利润高，芯片大厂（像三星、海力士、美光这些）都抢着把生产线挪去生产AI用的高级芯片。

产能“挪窝”，普通芯片就缺了：生产线就那么多，都去做利润高的AI芯片了，留给手机、电脑用的普通存储芯片的产能自然就少了。这就好比原本做馒头和做蛋糕都用一条生产线，现在蛋糕卖得贵又抢手，厂子就全力做蛋糕，馒头就供不应求，价格也得跟着涨。

大家一琢磨，开始“囤货”了：眼看芯片价格“蹭蹭”往上涨，下游做手机、电脑的公司心里也慌啊，担心后面更贵更买不着。于是，有些就开始提前多买点芯片备着，这种“囤货”行为反过来又加剧了市场上的紧张，让涨价势头更猛了。

冰火两重天：谁乐开花？谁愁白头？
涨价潮一来，产业链上的不同角色，日子过得那是天差地别。

笑得合不拢嘴的：

芯片制造大厂：那是赚得盆满钵满。比如三星，2025年最后一个季度的利润，比前一年同期翻了不止两倍，创了纪录。

国内存储相关公司：也跟着水涨船高。好多公司发布的2025年业绩预告都特别亮眼。有的公司净利润一下增长了四五倍，还有不少公司从亏钱变成了赚钱。一些聪明的公司也没闲着，趁着行情好，赶紧融资扩产，或者收购技术，想在产业链里站得更稳。

压力山大的：

手机、电脑这些终端厂商：它们最头疼。芯片是它们产品的重要成本，现在成本哗哗涨，但产品售价又不能跟着随便涨太多，怕卖不出去。所以左右为难：要么硬着头皮涨价，像一些笔记本电脑，中高端的型号官网价一下就涨了好几百甚至上千块；要么就偷偷“减配”，比如在新出的手机上，减少内存版本的选择，或者干脆把便宜的低配型号给取消了。有手机厂商的老板都出来说了，内存涨价这把火，直接烧到了中端手机“性价比”的根基。

普通消费者：最终，很大一部分成本压力还是会慢慢传到消费者这里。想买新手机、新电脑？可能发现，要么是价格比原来高了，要么是同样的价格，买到手的配置可能比之前预期的要低一点了。

对咱们国内产业有啥影响？
这事儿挑战不小，但也是个机会。

国产芯片的窗口期：国外大厂忙着做高端AI芯片，对中高端市场的供应就会相对放松一些。这正好给长江存储、长鑫存储这些国内存储芯片企业一个难得的追赶机会。下游的厂商为了供应链安全，也更愿意试试国产芯片，这能帮国产芯片更快地成长起来。

全产业链被带动：存储芯片一热闹，从设计、到制造、再到封装测试，整个半导体产业链都被带起来了，景气度都在往上走。

接下来会咋样？
综合各方面的信息看，这股涨价潮在2026年大概率是停不下来了。有预测说，第一季度可能还要再涨个40%-50%，第二季度接着涨。涨价的影响会继续在产业链里传导。

总的来看，这轮由AI引爆的存储芯片“超级周期”，正在深刻改变整个行业。它像一面镜子，照出了AI浪潮的巨大能量，也映出了全球供应链的脆弱环节。未来几年，如何平衡AI爆发式需求和传统电子消费市场的稳定，将是整个行业面临的大考题。

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