存储芯片迎来“超级周期” 融资客大手笔买入16只股

xinwen.mobi · 发表于 2026-1-28 18:52:09

现在这存储芯片可是真火啊，简直成了电子行业的“硬通货”。买卖都抢着要，价格噌噌往上涨。有人说，这回的“火”和以前不太一样，叫啥“超级周期”，背后是AI在猛劲儿烧。

为啥涨得这么疯？
说白了，就是要的人太多，货又不够。

先看要货的这边，那叫一个热闹。以前这玩意儿主要是给电脑、手机用的，现在可不一样了。那些搞AI的大公司，像什么国外的科技巨头，建AI算力中心，那花钱的速度，跟开了闸似的，比大家原来想的快得多。光这些公司在AI服务器和基础设施上的投入，两年不到就能翻一倍还多。关键是一台AI服务器，对DRAM内存的需求能到普通服务器的8倍，对NAND闪存的需求也有3倍。一家顶级AI公司的采购计划，甚至能一下锁定全球四成的DRAM晶圆产量。这谁吃得消？

再看供货的这边，也出了新状况。全球就那几家大厂说了算，像三星、海力士、美光。他们一看，AI用的高端芯片（比如HBM，还有新的DDR5）利润高啊，就把好多生产线转过去做这些了。像DDR4这种“老款”，干脆就慢慢不产了。可是，市场上对DDR4的需求还很大呢，这下不就断货了么。DDR4一缺，大家又都挤去买DDR5，结果把DDR5的价格也拱上去了。

更要命的是，新产能一时半会儿跟不上。盖新厂、买设备、调试，到能稳定出货，怎么也得两三年。有分析就认为，这种紧张的供货局面，可能得持续到2027年甚至更久。花旗银行的预测更夸张，说2026年DRAM的平均价格能涨将近九成，NAND也能涨七成多。

这波行情有啥不一样？
这次涨价的底气特别足。不像以前可能就是短期缺货，这回是AI这个大家伙在背后撑着，要的量是天量的，要的时间也长。连华尔街的投行都说，这是“超级周期”。

光看涨价还不行，里面还藏着换代的机会。DDR4快退场了，DDR5、HBM这些新家伙正在上位。HBM这东西，简直就是为AI芯片量身定做的，身价也高。有预测说，到2028年，HBM的市场能比2025年翻着跟头涨到上千亿美元。就跟以前从普通硬盘换到固态硬盘一样，谁抓住了新技术，谁就能吃到下一波红利。

国内的机会在哪儿？
国际大厂都跑去啃AI的高端“骨头”了，反倒空出来一大片中端市场的“肥肉”。电脑、普通服务器、汽车电子这些地方，照样需要大量稳定可靠的芯片。这不就给国内的公司留出了空间么。

国产存储这几年确实在往上走。技术上，像DDR5这些主流产品，已经能和国外“并排跑”了。国内自己用得多，市场大，像云计算、智能汽车这些领域，对存储芯片的需求都在猛增。最关键的是，大家为了供应链安全，也更愿意考虑国产芯片了。一些国内的存储模组厂，趁着这波涨价，手里有之前的低价库存，利润一下就上来了。

当然，路还长着。国际大厂技术跑得飞快，比如最先进的HBM，人家已经在搞下一代了，国内追赶起来不容易，得不停砸钱搞研发。这个行业说到底还是得看规模，产量不够大，成本就下不来。想在全球市场站稳脚跟，不光要技术好，还得能融入全球的标准和生态，这更是个长期活儿。

总之，存储芯片这波热度，是被AI这把大火实实在在点燃的。短期内，涨价和缺货可能是常态。长期看，技术换代和国产力量能走多远，才是真正的大戏。机会是看见了，但这场硬仗，也才刚刚开始。

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