买金门槛再升国有大行调整积存金业务规则

xinwen.mobi · 发表于 2026-1-27 18:32:12

想买银行“积存金”？先看看自己够不够格！
国际金价冲上历史新高的这天，想在中国农业银行“攒金子”的人们收到一条新规：从1月30日起，得先通过风险测评才能买。

1月26日，国际黄金价格突破5100美元/盎司大关，再创历史新高。

同一天，中国农业银行发布公告：自 1月30日起，办理“存金通”积存金的签约、买入或定投，需先通过风险承受能力测评，取得 “谨慎型”及以上的评估结果。

已签约客户的卖出、提现或终止定投等操作不受影响。

01 银行规则
农业银行是今年第二家调整积存金门槛的国有大行。

时机并非偶然。就在农行公告发布当日，现货黄金首次突破5100美元/盎司，市场情绪高涨。

此前，工商银行已率先行动。工行从 1月12日起要求客户风险等级达到 “平衡型”（C3）才能办理积存金新业务，相比之前“保守型”（C1）的门槛提高两档。

风险测评是银行投资者适当性管理的关键环节，通常分为C1（保守型）到C5（激进型）五级。农行此次调整，意味着客户风险承受能力至少需达到C2级。

02 原因探究
银行为何突然扎堆提高黄金投资门槛？答案在于金价的剧烈波动。

黄金价格从过去的“稳健”资产变成了“高波动”的风险资产。南开大学金融学教授田利辉指出，金价在历史高位继续飙升，会将积存金的属性从“稳健的储蓄替代品”推向“高波动的风险资产” 。

当大量在高点入市、风险承受能力不足的客户面临亏损时，极易引发投诉潮和纠纷。

2025年最后一个交易日，COMEX黄金期货单日暴跌4.45%，现货白银跌幅近9%。这种剧烈波动正是贵金属市场脱离基本面的典型特征。

农行在公告中明确表示，此举是为落实监管要求，进一步保护金融消费者权益。这反映出银行业在黄金市场高位震荡背景下，加强风险提示和投资者保护的趋势。

03 各家规定
不同银行对积存金业务的风险等级要求存在明显差异。从汇总信息来看，建设银行的要求最为严格。

以下是部分银行当前对积存金业务的风险等级要求：

银行名称风险等级要求对应的客户类型
农业银行谨慎型及以上 C2级
工商银行平衡型及以上 C3级
中国银行中风险适合稳健型、进取型或激进型客户
交通银行中风险适合稳健型、进取型或激进型客户
建设银行较高风险进取型、激进型客户（C4/C5）
04 隐藏风险
随着门槛提高，一些投资者试图通过 “造假”风险测评来绕过限制，即在评估时选择与自己真实承受能力不匹配的激进选项。

招联首席研究员董希淼指出，刻意选择激进的答案可能会使投资者购买远超自身舒适区的产品，等于主动放弃了“投资者适当性”制度保护伞。

上海黄金交易所近一个月内已三次发布风险预警。市场情绪已取代估值成为价格主导因素，市场永远遵循“狂欢之后必是冷静”的规律。

05 理性投资
积存金适合长期投资而非短期投机。频繁买卖积存金需支付较高的手续费，且黄金价格短期波动难以预测。

对于具备较强独立投资能力且坚定看好黄金配置价值的投资者来说，除直接通过积存金业务外，也可考虑“黄金+”类理财产品。这类产品采取多资产策略，能起到分散风险、弹性收益的效果。

截至2025年12月末，理财公司存续的公募、人民币“黄金+”理财产品近一年平均年化收益率约4.08%，存续产品中近一年年化收益率最高为6.21%。

黄金价格已涨至每盎司5100美元上方，但上海黄金交易所一个月内三次发布风险预警。

普通投资者即使通过“风险测评造假”绕开限制，也如同放弃最后的保护伞，直面随时可能到来的金价回调风暴。

看着各家银行APP上不断攀升的积存金报价，那些曾被黄金光芒吸引的投资者，如今面对风险测评问卷，或许会重新思考：这究竟是稳健的储蓄，还是高风险的博弈？

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