今年以来百亿资金涌入两类ETF 资源品成新宠

xinwen.mobi · 发表于 2026-1-23 18:50:49

听说了吗？今年开年这股市，钱都哗哗往两个地方跑：一个是有色金属，另一个是电网设备。这俩家伙厉害啊，光是南方有色金属ETF和华夏电网设备ETF，短短十几天就各自吸金超过一百个亿。以前那些热门的航天卫星、脑机接口好像暂时歇了脚，市场风向说变就变。

这钱为啥都往这儿扎堆呢？不是没道理的。

先说这有色金属，那可真是今年市场上的“当红炸子鸡”。往根儿里挖，有两个大逻辑在撑着：

钱不值钱了，东西就值钱：这不是光看工厂用多少，现在很多基金经理觉像黄金、铜这些玩意儿，本身就是“硬通货”。想想看，全球那么多钱在放水，美元那信用嘛……大家心里都犯嘀咕。这时候，这些实实在在的金属就成了对抗钱变毛的好东西，尤其黄金，那涨得叫一个猛，国际金价都冲破4800美元了，高盛甚至预测能到5400美元。

东西少，要的人却多了：这是个很实在的买卖问题。开矿可不是挖土豆，新矿发现难，老矿品位还在下降，成本越来越高。各国现在也学精了，都把自家资源看得紧紧的，各种出口限制，生怕被人卡脖子。可另一边呢，要用的地方反而越来越多——新能源汽车、AI数据中心、商业航天卫星……哪个不是“吃”铜“吃”铝的大户。这一来一去，供求自然就绷紧了。

不过话说回来，涨这么猛，心里也得有点数。像南方基金的崔蕾经理就提醒，有色金属现在交易太热了，成交占比和换手率都在历史高位转悠。这就像一群人挤在独木桥上，难免晃悠几下。一些商品价格本身已经开始大幅波动了，这种波动迟早会传到股价上，短期风险不得不防。

再说电网设备，这算是“新基建”里的核心选手了。华夏电网设备ETF能吸金上百亿，说明聪明钱很看好它。这背后的逻辑也挺清晰：

AI来了，电不够用了：现在全球都在疯建AI算力中心，那家伙可是“电老虎”。现有的电网可能得升级、重建，不然根本喂不饱这些数据中心。

新能源要上网，电网得接得住：风电、光电这些绿色能源是好，但发电不稳定，需要更智能、更强大的电网把它们送出来、调配好。

政策在撑腰：电网建设这种事儿，国家战略里肯定占重要位置，跟着大方向走，通常不会差。

除了这俩最耀眼的，还有几个赛道也分到了不少钱：

黄金主题ETF：前面提了，涨得最凶，永赢黄金股ETF年内涨了超过27%。

稀有金属ETF：像稀土、钨这些，既是战略资源，又用在很多高科技领域，也是香饽饽。

化工ETF：有些基金经理觉化工板块正处于周期反转的关键点，机会也来了。

总而言之，今年开年这资金动向挺明白的：大家伙儿在“牛市思维”下，有点“越涨越买”的意思，但买的可不是瞎买，而是紧盯着“稀缺资源”和“景气制造”这两条线。钱总是往最有共识、逻辑最硬的地方去，这个道理，看来一直都没变。

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