收评六氟磷酸锂、零售药店大跌

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-30 04:42:35

两个板块一片绿，为啥说有的危机里藏着机会？
2026年这开年股市不太平静，有两个板块特别“扎眼”，跌得投资者心慌。一个是动力电池的关键材料六氟磷酸锂，另一个就是街边常见的零售药店。这俩行业看着八竿子打不着，怎么一块儿跌了呢？今天就来掰扯掰扯。

六氟磷酸锂：价格涨不动了？
六氟磷酸锂是生产锂电池电解液的核心原料。前阵子价格涨得猛，最近却有点涨不动了。根据行业网站的数据，到1月中旬，价格还在高位震荡，但没过两天，现货均价就跌到了15.45万元一吨。这就奇怪了，不是说新能源汽车和储能需求很旺吗？

背后原因挺复杂：

厂家年底“换现钱”：快过年了，一些生产企业需要资金周转，手头的货卖得就比平时积极点，市场上现货一多，价格就容易往下走。

下游“不着急”：电池厂那边呢，有的觉得价格高了，采购节奏就慢下来；还有些聪明的，早就通过长期合同把原料锁定了，不急着在现货市场抢货。

龙头“踩刹车”：有意思的是，行业龙头之一的天赐材料最近宣布，要对一条大产线进行停产检修。这消息本来是减少供应的，但市场反而理解为龙头企业可能觉得短期需求没那么“爆”，所以先停下来维护设备。

所以，别看价格跌了点，行业的“家底”（库存）其实并不厚。长期看，电车和储能的需求还在那儿摆着，价格大跌的空间可能有限。

零售药店：街边药房为啥开不下去了？
药店这轮下跌，更像是整个行业在“刮骨疗毒”，淘汰一批不适应新环境的。

最受伤的主要是三类药店：

靠医保“输血”的：医保基金现在管得严，打击违规刷卡。一些药店以前靠这个赚钱，现在路被堵死了。广东、安徽等地已经有不少医保定点药店因为不合规或者没续签，被“摘牌”了。

单打独斗的小店：房租、人工成本年年涨，小药店进货价高，又请不起好药师，生意自然难做。加上现在要求所有药品销售数据都得上传国家系统，小店的电脑和软件又是一笔投入，实在扛不住。

大连锁里不赚钱的“拖油瓶”：就连上市的大型连锁药房，也在主动关闭那些位置不好、一直亏钱的门店，这叫“战略性收缩”。

一句话，过去那种靠开新店、刷医保就能赚钱的粗放日子到头了。政策严了，成本高了，消费者也更挑了。

大跌之后，未来怎么看？
虽然都在跌，但这两个行业的前景，可能得分开看。

对于六氟磷酸锂：

短期：春节前后，市场可能会继续震荡，但价格不太可能“跳水”。

长期：新能源汽车和储能是确定的大趋势，需求蛋糕还在变大。真正能赚钱的，是那些成本控制得好、技术先进的头部大厂。

对于零售药店：

行业正在“大洗牌”：大量小店关门，反而给剩下的、特别是管理规范的大型连锁药店腾出了市场空间。行业集中度会越来越高。

活下来的得“换活法”：未来药店不能只是个卖药的地方。得懂服务，比如给慢性病患者做健康管理；还得会卖东西，比如拓展养生、保健、医疗器械这些“非药品”，增加收入。

并购机会来了：一些现金流充足的龙头公司，可能会趁机收购那些经营不下去的小连锁，用更低的成本扩大自己的地盘。

对比维度六氟磷酸锂零售药店
下跌直接原因短期现货供应增加，下游采购节奏放缓政策严管、成本攀升、过度竞争导致大量门店关闭
行业核心矛盾长期旺盛需求与短期价格波动、产能释放节奏的博弈粗放扩张时代结束，向合规化、专业化、高集中度转型的阵痛
未来关键看点下游新能源需求持续性；头部企业的成本与技术优势行业集中度提升速度；龙头公司的并购整合与服务转型能力
总结
市场的下跌，有时候是把“筛子”。六氟磷酸锂的跌，更多是火热行情里的一次短期降温，行业的基本盘没变。而零售药店的跌，则是整个行业在告别旧模式，虽然过程痛苦，但结果是让更专业、更规范的企业活下来、长得更大。

所以，面对下跌不必一味恐慌。对于能穿越周期、竞争力更强的公司来说，行业的调整期，或许正是它们巩固地位的时机。

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