美银筛出2026年六大芯片股看好行业销售突破1万亿

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-26 05:46:17

行，给讲讲美银（美国银行）最新发布的2026年芯片行业看法。他们又乐观起来了，一边预测全行业销售要冲到1万亿美元的大关，一边还给大家“划了重点”，筛出来六只重点关注的芯片股。

要说这个万亿美元的预测，那可不是随便说说。美银那边估摸着，2026年全球半导体销售额能有30%的同比增长，直接就把行业推上史无前例的万亿美元台阶。为啥这么有底气？主要是觉得现在这股AI热潮，远没到结束的时候，而是正处在一个“长达十年转型”的中间点。后边几年，科技公司还得继续升级设备，AI的活儿也会越来越多，这都得靠芯片撑着。

美银眼中的2026年六大芯片股
光看大方向还不够，美银的分析师还直接点名了六家公司，认为是能抓住这波机会的“龙头”。这六家按他们的话说，都是有“护城河”的，看家本领都挺硬。

为了看得更清楚，把这六家公司和美银主要看好的理由列在下边：

公司名称主要看好理由
英伟达 (NVIDIA) AI芯片的绝对龙头，被形容在“另一个星系”运行，增长潜力依然被看好。
博通 (Broadcom) AI基础设施的“神经系统”，为大型科技公司提供定制芯片，客户想减少对英伟达依赖时会转向它。
泛林集团 (Lam Research) 芯片制造设备的核心供应商，晶圆厂扩产离不开它。
科磊 (KLA) 行业内利润率领先，被认为是最稳健的公司之一。
亚德诺半导体 (ADI) 拥有强劲的自由现金流。
楷登电子 (Cadence) 电子设计自动化（EDA）软件领域的首选公司。
这名单里，英伟达和博通是美银特别点出的“领头的”。英伟达的地位不用多说，一块GPU卖3万美元，跟普通芯片完全不是一个概念。博通则有点像“幕后高手”，谷歌、Meta这些大公司要做自己的AI芯片，很多都得找它。

其他几家也各有各的绝活。像泛林和科磊是“卖铲子”的，不管最后哪家芯片卖得好，造芯片的设备都少不了。楷登电子是做芯片设计工具的，这属于更上游的“卖设计图纸”的活儿。

蛋糕有多大？未来几年怎么分？
美银看得也挺远，不光说2026年，还预测到2030年，光是AI数据中心系统这块，就能催生出一个超过1.2万亿美元的大市场。这1.2万亿里，AI加速器（比如GPU）自己就能占掉大概9000亿美元。

这钱花起来也吓人。建一个典型的AI数据中心，总投资轻松超过600亿美元，其中一半都得花在硬件上。所以美银认为，大科技公司在这上面的投入，既是想进攻抢占未来，也是为了防守，不投就可能掉队。

泼点冷水：别忘了路上有颠簸
当然，美银也不是光说好话。报告自己也承认，通往一万亿美元的路“崎岖不平”，没有哪只股票是“零风险”的。

具体到公司也有提醒。比如，泛林可能会受到一些关税和通胀的影响；楷登电子得注意中美贸易带来的潜在风险；亚德诺半导体虽然现金流好，但如果汽车、工业这些行业的客户削减开支，业绩也可能受影响。

大行不只美银一家看好
其实看好芯片行业未来的，也不止美银一家。像摩根士丹利也认为芯片股的“长期牛市逻辑”还在，明年可能还是美股里很亮眼的板块。不过各家挑出来的“首选”股票名单不完全一样，比如摩根士丹利还特别看好一家做数据中心光互连技术的公司Astera Labs。这就说明，虽然大方向一致，但具体押注哪个细分赛道、哪家公司，各家机构都有自己的算盘。

总的来说，美银这份报告给大家描绘了一个芯片行业继续高歌猛进的画面，尤其是绑在AI这架战车上的公司。但它也提醒了，前途光明，道路曲折，高增长往往也伴随着高波动和不确定的风险。

如果想了解更多，比如其他大行（像摩根士丹利、高盛）对芯片行业或者某家具体公司（比如博通）有什么不同看法，可以再细聊。

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