机构策略：12月中下旬春躁或提前启动

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-8 17:04:19

年底了，又到了琢磨市场怎么走的时候。最近好些人都在念叨一个事儿，说是这个“春季躁动”的行情，今年说不定要提前来，就在12月中下旬启动。这可不是随便说说，是好几家挺大的机构都这么看。为啥呢？咱们掰开揉碎了聊聊。

一、这行情到底为啥可能提前？
简单说，就是感觉天时、地利、人和好像都凑齐了那么一点。

首先，钱袋子看着没那么紧了。外面都在猜美联储可能要降息，这就让全球市场松快了一些。自己家里呢，保险资金买股票的限制松了松，这可是个大金主，口袋里的钱能多拿点出来。另外，像ETF这类基金，买的人也开始多起来了。钱这东西，就是市场的活水。

其次，年底政策上总有点念想。每年12月，都是重要经济政策定调子的时候。市场就习惯性地会琢磨，会不会有什么新的、给力的政策要出来，特别是关于怎么让内需旺起来、科技更牛气的。这种“盼头”，有时候比真政策还管事，容易提前把气氛炒热。

最后，有些行业确实看着挺精神。比如跟人工智能相关的（AI链），从上游的芯片、设备到下游的游戏、应用，景气度都在往上走。还有“涨价链”上的东西，像有色金属、部分化工材料，因为价格问题也受到关注。另外，一些大众消费品、跟基建相关的领域，也显示出回暖的迹象。东西好，自然有人惦记。

二、机构们都在琢磨啥方向？
行情要是来了，总不能光看着。机构们给划了几个重点，可以瞅瞅：

1. 成长和周期，两手抓
这次好些机构都提了个“均衡配置”的说法。意思就是，别光押一边。

成长这边，主要看那些代表未来、有想象空间的。比如前面说的人工智能（AI），尤其是应用端的软件、游戏；还有高端制造，像航空装备、机器人；以及调整比较多的新能源（比如储能、电力设备）和创新药。

周期这边，主要看传统行业里因为供需变化能受益的。像有色金属（比如能源金属）、部分化工品，这些属于“涨价链”上的，还有受益于全球制造业需求的机械设备等。

2. 金融和消费，压箱底
除了上面那些弹性大的，机构们也提到了一些能当“底仓”、求稳的方向。比如大金融（银行、保险），估值低，分红稳，是不少大资金的偏爱。还有消费，虽然整体爆发力不一定强，但一些性价比高的，比如白酒、家电，也被看作是可以中长期拿着的东西。

三、热闹归热闹，几个事也得心里有数
当然，话不能说满，市场总有不确定性。

一看内需：有机构（比如中信证券）就提醒，现在市场要想打开更大的上涨空间，光靠外面（外需）可能不够，关键还得看咱们自己家里（内需）能不能有超预期的政策或数据变化。这个事目前还在观察。

二看会开得怎么样：12月要开的几个重要会议，定下的具体政策基调，会直接影响市场的情绪和选择。

三看外面风吹草动：美联储那边最后到底怎么决策，全球地缘政治有没有新变化，这些都会时不时地干扰市场。

四、简单总结一下
所以，总结起来就是这么个事：因为资金面改善、政策有盼头、部分行业景气，今年的“春季躁动”行情确实有提前到12月中下旬启动的可能。如果参与，可以考虑在成长（如AI、高端制造）和周期（如有色、化工）之间做个搭配，同时用金融、消费这类稳健的板块打底。但整个过程，得盯着国内政策力度和内需恢复的实际情况，边走边看。

说白了，市场就像天气，预报说有暖流可能提前来，大家把薄衣服准备好没错，但出门前，还是得看看实际温度计，再决定穿啥。

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