9股获买入评级最新:咸亨国际

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-7 16:06:10

这行情真是热得烫手，又有机构出来喊“买入”了，这回盯上的是做工业品采购的咸亨国际。正好手头有资料，就带大伙儿看看这是块什么料。

一、机构为啥看好？
机构的理由，主要围绕下面这几个方面：

1. 主业踩中了风口
这公司主要干一件事，就是给国家电网、各大央企这些“大金主”集中采购工业用品，从扳手、螺丝到检测仪器，啥都包办，行话叫“MRO集约化采购”。
现在国企采购都讲究“阳光化”，就是要统一、透明。这种趋势下，咸亨国际作为老玩家，生意自然好做。它的基本盘是国家电网，这几年在石油、发电这些新行业也打开了局面，新业务收入翻着倍往上涨。

2. 玩起了高科技，想赚更聪明的钱
这公司不满足于只当个“工业品超市”。它还搞起了无人机和机器人巡检。
比如给电网线路做无人机自动巡查，或者给石油管道派上四足机器人去检查。这么一搞，就从单纯卖货，变成了卖“产品+智能服务”的打包方案，利润空间自然就上去了。

3. 对自家员工和股东都挺大方
公司对股东不错，上市以来分红的钱，平均占到利润的八成。同时，去年9月还搞了个员工股权激励，定了2026年的增长目标：收入要冲到60亿，利润要到2.9亿。这等于给自己立了“军令状”，也显出了发展的底气。

二、数字里的门道
光喊口号不行，得看看真金白银的预期。下面这张表汇总了几家券商对公司未来几年的业绩猜想：

机构名称评级目标价 (元) 预测归母净利润 (亿元)
国泰海通证券增持 22.36 未明确列出
中泰证券买入未明确 2025年：2.85亿；2026年：3.66亿
光大证券买入未明确 2025年：2.66亿；2026年：3.16亿
浙商证券买入未明确未明确列出
注：以上盈利预测和评级均整理自各家券商已发布的研究报告。

可以看到，几家大券商都给了“买入”或“增持”的看法。虽然具体数字有差别，但普遍认为公司未来两三年利润能有20%以上的增长。

三、硬币的另一面：别光听好消息
看完机构的“彩虹屁”，也得把眼睛擦亮点，看看风险和不同的声音。

1. 机构自己也提示的风险
所有研报里都会提到的风险就两条：

看电网脸色吃饭：公司一大半生意还指着电网，如果电网投资减速，直接影响饭碗。

新业务拓展不顺：在石油、发电这些新领域能不能复制成功，还是个未知数。

2. 估值是不是有点烫手？
这才是最要命的问题。有分析就直说了，按现在的股价算，市场已经默认公司未来五年的业绩增速每年都要超过30%才能匹配。这个预期可不算低，万一将来增长没那么猛，股价就可能面临压力。

四、总结一下
总的来看，咸亨国际这家公司：

故事是性感的：踩中了国企集约采购的大趋势，还在从卖产品向卖智能服务升级。

业绩增长是可期的：机构普遍预测近几年能有不错的增长。

当前的估值是充满挑战的：股价似乎已经提前反映了一部分未来的美好预期，甚至有点透支。

所以，结论就简单了：这是个有盼头的故事，但现阶段门票有点贵。值不值得掏钱，就看是更相信它未来能“飞黄腾达”实现高增长，还是觉得现在这价格已经有点“高处不胜寒”了。

如果想做更深入的判断，可以从哪些角度再琢磨琢磨呢？

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