机构最新调仓动态曝光部分标的博弈

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-7 10:35:34

机构最近又开始折腾了，调仓换股动静不小。咱就来盘盘，那些管大钱的聪明人，最近都在倒腾些什么票，他们到底是咋想的。

先看那些热得发烫的赛道，机构嘴上喊得好听，身体倒是很诚实。

AI和算力这块，那真是又爱又恨。光模块这类业绩能兑现的，是真被加仓了，比如有基金经理就拿着不放。另一边，芯片设计公司汇顶科技，也进了机构的购物车。但别高兴太早，像AI里头那些游戏、电脑设备，还有传媒，好多都被减持了。

医药也差不多。像济川药业、恒铭达这样的，业绩还行，社保基金也在往里冲。但另一边，像一些创新药、化学药这些方向，不少机构又都在往外跑。

资源品这块就有点意思了。黄金白银这些闪亮的，大家都觉着还能涨。跟AI、新能源沾边的铜、锡这些小金属，也有人提前埋伏了。像五矿资源这种干有色金属的公司，都跑到基金经理的前十大重仓里去了。

说完“新”，再聊聊“旧”。一些老牌行业，最近在基金经理眼里也开始变样了。

周期和化工，以前不受待见，现在成了香饽饽。基金经理开始觉这里头有“便宜的宝贝”可以捡。比如朱少醒，就大手笔买了华新水泥。像海大集团（做饲料的）、太阳纸业这些传统行业的公司，也被机构在四季度新进或者加仓了。基金经理觉它们要么是价格跌得差不多了，要么是基本面要见底反弹了。

现在很多传统公司，在国外的生意做得挺好，能赚钱。像化工、风电设备、工程机械这些中上游的制造业，产品卖到国外去，就是一条不错的路子。机构也顺着这个思路在找机会。

有些涨多了的“老热门”，机构可就翻脸不认人了。像之前大涨过的上海机电、纳芯微、力源信息这些，都被机构减持了。涨太多，兑现点利润，落袋为安，很正常。

最后盘盘基金经理们的心思，很有意思，神仙打架。

傅鹏博和李晓星，两位大佬就各走各路。一个狂卖宁德时代、腾讯，转身押宝迈为股份（搞电池设备的）、寒武纪（做AI芯片的），专攻“硬科技”。另一个却大买腾讯、阿里，加仓中芯国际，觉得互联网股便宜，该涨回来了。这俩人一个看三五年，一个看一两年，谁对谁错，还真说不准。

现在不少基金经理都在念叨“安全边际”、“避开热门”这些词。他们更愿意去那些跌了不少的、估值便宜的龙头公司里找机会，而不是去追已经涨上天的热门股。

总结一下，大佬们现在的动作，透露了几点心思：

业绩为王：画大饼不管用了，得看到实实在在的业绩，钱才肯进来。

两头下注：一边不撒手AI这些长期故事，另一边也开始抄底便宜的传统行业，这叫“新旧共舞”。

向外看：在国内卷不动了，就看看谁家东西能卖到国外去，出海能力成了新的加分项。

找便宜货：市场风格可能悄悄在变，那些被冷落、但本身不差的龙头公司，重新被盯上了。

说到底，机构的这些操作，就像一面镜子，照出了市场的焦虑和机会。甭管是追新还是守旧，关键还得看公司自己能不能打。

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