深挖港股优质资产投资机会张峰“挂

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-7 10:32:48

老铁们，最近不少朋友在聊港股，想着2026年能不能从里面找点金子。听说业内一个叫张峰的大佬，都喊他港股“老大哥”了，正挂帅一只新基金准备大干一场。咱今天就一起唠唠，港股这地方现在到底值不值得去，又有哪些机会能瞅瞅。

一、为啥现在这么多人盯着港股？
一句话总结：便宜是硬道理，钱也正往里冲。看数据，恒生指数在2025年已经涨了不少，但从大面上看，还是全球主要市场里一个挺明显的“估值洼地”。机构都觉这便宜的劲儿还没使完，2026年港股可能迎来第二轮估值修复。

资金“一南一北”来撑腰：

“北水”猛得很：内地通过港股通南下的资金，跟开了闸似的，创纪录地流入，说明内地投资者对港股是真爱。大家不光买股票，还特别喜欢通过ETF基金来参与，简单又直接。

“外资”有点回过味儿了：前几年外资跑了一些，但到了2025年，情况开始变。数据发现，长线外资已经开始回头，尤其在科技板块里加仓，对中国的资产从“能炒炒”转向“值得投”了。兴业基金的徐成城说，港股正从一个“离岸市场”，变成连接中国和世界资本的“国际枢纽”。

两种工具，玩法不一样：
想买港股，主要有两个路子，各有各的好：

港股通：大家比较熟，直接买，方便。

QDII基金：这类基金能买到港股通覆盖不到的股票，比如一些没在港股通名单里的优质科技公司，这就有了稀缺性。而且它参与打新、税费上可能有点优势。张峰那只新基金，就是瞄准了这些灵活性，打算去挖那些还没被充分关注的宝贝。

二、2026年，哪些方向可能有机会？
市场里那么多股票，不能瞎买。综合各方大佬的看法，下面几个方向是2026年关注度比较高的：

1. 科技主线：特别是跟AI挂钩的
这几乎是共识度最高的方向。港股聚了一堆互联网大厂和硬科技公司，是吃AI红利的核心阵地。光大证券直接画了个“四大AI主线”的图，可以参考：

关注方向核心逻辑可能的机会
互联网大厂生态 AI不是炒概念，真能帮大厂赚钱（比如提升广告效果、云计算需求增长）。业务稳、在AI应用上跑得快的巨头。
AI算力产业链全球算力需求火爆，给上游“卖铲子”的公司带来实在订单。通信设备（如光模块）、芯片制造、关键材料等环节的公司。
AI应用与商业化到了用业绩说话的时候，能落地、能变现的应用公司会冒出来。企业软件、内容创作、智能营销等领域的公司。
AI终端与机器人 AI开始定义手机等硬件，人形机器人也快量产了。绑定全球巨头供应链的零部件公司，以及机器人整机龙头。
2. 医药与消费：寻找反弹和靠谱的

医药：政策环境在改善，集采没那么吓人了，鼓励真创新。能研发出好药、或者能把药卖到全世界的公司，值得看。

消费：必选消费（像吃的喝的）估值比较低，就等经济回暖、大家敢花钱了，可能有修复行情。同时，一些新消费（比如潮玩、特色茶饮）满足的是大家精神上的需求，增长潜力还在，但要挑那些产品过硬、品牌有黏性的公司。

3. 其他值得留意的方向

资源品：比如铜、铝、黄金。全球流动性如果宽松，这些东西价格有支撑，加上供给可能受限，相关公司受益。

电力等“压舱石”：市场波动大的时候，资金可能躲到这种分红稳定、位置不高的板块里。

优质国企：部分行业（像保险、机械）经营效率在提升，估值也低，有修复的可能。

三、去港股“挖矿”，心里得有谱
机会多，坑也不少。港股市场有些特点得明白：

波动可能更大：它是离岸市场，全球的风吹草动（比如美国加息降息、国际关系）都可能引起大浪。所以别把所有钱都押上，做好资产配置很重要。长城基金的曲少杰建议，可以试试“哑铃策略”：一边配点高股息、稳当的资产；另一边配点高成长的，两边平衡一下。

选股要更挑剔：港股里机构多，还有做空机制，公司要是出问题，股价跌起来可不含糊。得学着看公司的基本面，像张峰这样经验丰富的经理，选股时就特别看重公司业务稳不稳定、现金流好不好、管理层靠不靠谱这些硬指标。

总之，2026年的港股，确实有不少吸引人的地方。但对于咱们普通投资者来说，通过靠谱的基金（比如张峰这类老将管理的产品，或者指数ETF）来参与，可能是比直接下场炒股更省心、也更能把握住大方向的选择。记住，看准大趋势，用闲钱投资，保持耐心，才能在市场里走得更远。

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