谷歌(GOOGL.US)：AI竞赛中“沉睡的巨人”已全然苏醒

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-26 11:26:51

谷歌(GOOGL.US)：AI竞赛中“沉睡的巨人”已全然苏醒
曾经被质疑在AI领域落后的谷歌，正以惊人的速度重新夺回赛场主动权。

“谷歌在人工智能竞赛中落后了”——三年前ChatGPT横空出世后，这样的评论不绝于耳，甚至来自谷歌内部工程师和前首席执行官。

然而，今时不同往日。

这个被称为“沉睡巨人”的科技巨头已经全然苏醒。从Gemini 3模型的惊艳表现，到TPU芯片获外部巨头青睐，再到谷歌云业务的快速增长，谷歌正在向市场证明它不会轻易输给OpenAI及其他竞争对手。

01 业绩突破：资本市场用真金白银投票
谷歌母公司Alphabet的股价自10月中旬以来已飙升近1万亿美元，公司正朝着4万亿美元市值里程碑迈进。

这一惊人增长得益于华尔街对其AI努力的广泛热情，以及传奇投资者沃伦·巴菲特在第三季度买入49亿美元头寸的重大利好。

谷歌的市场表现不仅超越了大多数纯AI公司，在科技巨头中也格外亮眼。

甚至有一份报告称Meta Platforms正在洽谈使用谷歌的芯片，这消息直接推动Alphabet股价飙升。

02 技术领先：Gemini 3成为游戏规则改变者
谷歌新推出的多用途模型Gemini 3在推理和编码能力上获得立即赞誉，在处理一些困扰AI聊天机器人的特定任务上也表现出色。

这一模型在权威的AI排行榜LMArena和Humanity’s Last Exam中已攀升至顶部。

Gemini 3 Pro在编程能力上实现了对竞争对手Anthropic和OpenAI的反超，提升幅度明显，重新在编程领域成为领先模型。

就连OpenAI的创始成员安德烈·卡帕西也称赞它是“明显的一流大语言模型”。

03 全栈优势：从芯片到应用的完整生态
谷歌最大的竞争优势在于其全栈式AI布局。

谷歌是少数几家能提供行业所称的“全栈”计算的公司之一。从AI应用（如流行的Nano Banana图像生成器）、软件模型、云计算架构到底层芯片，谷歌形成了完整闭环。

谷歌的TPU（张量处理单元）作为英伟达GPU的可行替代品，正显示出日益增长的需求迹象。

AI初创公司Anthropic在10月份宣布将使用多达100万个谷歌TPU，交易价值数百亿美元。

更引人注目的是，有报道称Meta计划在2027年在其数据中心使用谷歌的芯片。

04 数据黄金：独一无二的训练资源
谷歌拥有从搜索索引、Android手机到YouTube的数据金矿，用于构建AI模型。

这些数据通常由谷歌自己保留，意味着理论上谷歌对AI产品的技术方向有更多控制权，而不必像OpenAI那样必须支付供应商费用。

在最新财报中，Alphabet再次上调了资本开支预期，为年内第二次，预计2025年的资本支出将在910亿美元至930亿美元之间。

且该公司表示，2026年资本支出将出现“显著增长”。

谷歌云AI基础设施负责人Amin Vahdat在内部会议上透露，谷歌必须 “每6个月将算力容量翻倍” ，未来4-5年的总体目标是实现“1000倍能力提升”。

05 云业务增长：AI驱动商业化加速
谷歌云业务一度是市场上的跟随者，如今正稳步增长，部分原因是全球开发AI服务的热潮和对计算能力的需求。

谷歌云第三季度营收达到152亿美元，同比增长34%。

虽然仍落后于微软和亚马逊云服务，但增长的势头强劲。

上海申银万国证券研究所预计，随着谷歌在大模型、AI应用领域进展持续兑现，且谷歌云获得明确的外部客户大订单，他们大幅上修谷歌云增速。

06 用户增长：与OpenAI的差距正在缩小
谷歌宣布其Gemini应用已拥有6.5亿月活跃用户。

相比之下，OpenAI首席执行官Sam Altman上月表示，ChatGPT的周活跃用户达到了8亿。

尽管统计口径不同，但竞争对手的用户增长势头显而易见。

据研究公司Sensor Tower数据，截至10月，Gemini应用的月下载量为7300万，远低于ChatGPT的9300万月下载量。

但Gemini独立应用在网页端流量份额已从25年4月的5.5%提升至10月的12.9%，关注新模型进一步拉动。

07 未来展望：挑战与机遇并存
尽管谷歌取得了显著进展，但仍面临不少挑战。

在企业AI应用方面，谷歌的采用率仍落后于微软和Anthropic。谷歌是广告巨头，但历史上一直难以找到其他商业模式。

谷歌的TPU主要吸引的是那些有巨大计算账单的公司，如Meta和Anthropic。

而且，AI开发者只能通过谷歌自家的云服务使用其芯片，这与可以更灵活使用的英伟达GPU不同。

不过，分析师托马斯·哈森表示：“说谷歌凭借Gemini 3重回游戏绝对是公平的。事实上，套用马克·吐温的一句话：关于谷歌死亡的报道被大大夸张了，更不用说无关紧要了。”

谷歌CEO桑达尔·皮查伊在近期内部会议上坦言，2026年将是“极为紧张的一年”，AI竞争、云需求和算力压力将同步推高公司的投入节奏。

但对于市场热议的“AI泡沫”，他坚定地表示：“在当下时刻，投入不足的风险远高于投入过度”。

在AI这片当今科技界最炙热的战场上，曾经的“沉睡巨人”不仅已经苏醒，而且正凭借其全栈优势、数据资源和计算能力，重新划定竞争格局。

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